2021年中藥材市場(chǎng)走勢(shì)分析及2022年行業(yè)展望

【天地網(wǎng)訊】

摘要

　　目的：通過(guò)對(duì)2021年中藥材市場(chǎng)各項(xiàng)數(shù)據(jù)分析，進(jìn)一步掌握2022年中藥材市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向，提前預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)。

　　方法：以中藥材天地網(wǎng)全國(guó)中藥材綜合200等指數(shù)、天地網(wǎng)監(jiān)控品規(guī)價(jià)格為數(shù)據(jù)依據(jù)，通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比，采樣調(diào)查等方法進(jìn)行分析與總結(jié)。

　　結(jié)果：數(shù)據(jù)顯示，2021年中藥材流通市場(chǎng)整體行情呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。

　　結(jié)論：中藥材流通市場(chǎng)進(jìn)入火熱期，對(duì)于2022年而言，因成本因素提升和市場(chǎng)終端價(jià)格接受度上升，預(yù)計(jì)中藥材市場(chǎng)整體會(huì)高位橫盤(pán)，但也存在著周期性風(fēng)險(xiǎn)。

　　[關(guān)鍵詞] 中藥材市場(chǎng);中藥材供需;中藥材價(jià)格;行業(yè)展望；

　　2021年是“新冠”疫情防控取得階段性勝利而進(jìn)入常態(tài)化防控的開(kāi)局之年，前幾年部分品種“藥賤傷農(nóng)、藥賤傷大戶(hù)”下形成的產(chǎn)需環(huán)境，加上中醫(yī)藥在抗擊“新冠”疫情戰(zhàn)役中建立卓越功勛后，無(wú)形中對(duì)中醫(yī)藥消費(fèi)的推廣和宣傳，又遇到2021年自然災(zāi)害多發(fā)的刺激，這一年，中藥材市場(chǎng)一改前幾年的疲態(tài)，多個(gè)大宗品種價(jià)格高漲，產(chǎn)地、市場(chǎng)流通交易積極踴躍，似乎想把之前長(zhǎng)時(shí)間壓著的能量，一把釋放出來(lái)。

　　1 2021年中藥材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

　　2021年，中藥材市場(chǎng)整體呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)，綜合200指數(shù)走上了2500點(diǎn)的臺(tái)階，再次沖擊2600點(diǎn)的壓力位，見(jiàn)圖1。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　圖1 中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)2021年走勢(shì)

　　根據(jù)中藥材天地網(wǎng)中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)顯示，2021年開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位為2448.24點(diǎn)，9月1日收盤(pán)點(diǎn)位為2556點(diǎn)，上漲107.76點(diǎn)，環(huán)比年初上漲4.4%。將時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，2017年與2021年的兩次高點(diǎn)之間間隔4年，說(shuō)明市場(chǎng)在4年內(nèi)完成了一次調(diào)整，進(jìn)行了一次高位→風(fēng)險(xiǎn)釋放→重回高位的過(guò)程，見(jiàn)圖2。

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　　圖2 中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)2016-2021年走勢(shì)

　　2021年的中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種中，有115個(gè)品種價(jià)格出現(xiàn)上漲，29個(gè)品種價(jià)格出行下跌，56個(gè)品種的價(jià)格出現(xiàn)走平，漲價(jià)品種超過(guò)一半，見(jiàn)圖3。

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　　圖3 2021年綜合200指數(shù)構(gòu)成品種漲跌平數(shù)量

　　在2021年的中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種中，漲幅前20位中有5個(gè)品種漲幅超過(guò)100%(見(jiàn)表1);而在2020年，價(jià)格翻倍的構(gòu)成品種有2個(gè)，2019年有5個(gè)，價(jià)格翻倍品種數(shù)量的變化也側(cè)面上反映出2021年市場(chǎng)整體的回升。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　地黃，受河南暴雨影響，產(chǎn)區(qū)植株長(zhǎng)勢(shì)不佳，關(guān)注商多，行情也不斷上揚(yáng)。澤瀉2020年總的種植面積減少明顯，加上老庫(kù)存消化殆盡，今年以來(lái)價(jià)格一直上漲。槐花，受今年結(jié)果小年影響，樹(shù)上長(zhǎng)勢(shì)不及往年，加上雨水天氣影響晾曬，尋貨商家較多，行情上漲。木瓜，新貨干品上市量少，受產(chǎn)區(qū)買(mǎi)貨商家較多，貨源走快影響，行情不斷上揚(yáng)。土鱉蟲(chóng)，市場(chǎng)來(lái)貨不多，貨源批量走動(dòng)較好，行情呈現(xiàn)上漲，且在新版藥典實(shí)施下，包檢貨行情持續(xù)向好。

　　2021年的中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種跌幅前20位中，沒(méi)有價(jià)格出現(xiàn)“腰斬”(跌幅超過(guò)50%)的品種(見(jiàn)表2)，其中廣藿香、豆蔻、八角茴香、夏枯草和金銀花的跌幅靠前。

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　　八角茴香，2021年新貨上市量明顯增多，市場(chǎng)貨源得到補(bǔ)充導(dǎo)致行情持續(xù)下滑。廣藿香，2021年種植面積繼續(xù)擴(kuò)張，新貨產(chǎn)出量大，市場(chǎng)來(lái)貨量增多，行情出現(xiàn)明顯下滑。白豆蔻，進(jìn)口來(lái)貨得到補(bǔ)充，來(lái)貨成本下降，商家購(gòu)進(jìn)謹(jǐn)慎，行情震蕩下滑。干姜，2021年的產(chǎn)區(qū)、市場(chǎng)貨源充足，少見(jiàn)大批量的采購(gòu)，行情出現(xiàn)了持續(xù)得震蕩下滑。半夏，受2021年產(chǎn)量增加影響，加之該品種需求不旺，行情也出現(xiàn)明顯下滑。

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　　2 2021年中藥材市場(chǎng)整體分析

　　擴(kuò)展指數(shù)的類(lèi)別，在象限中加入中藥材價(jià)格家種100指數(shù)和野生99指數(shù)，家種品種因?yàn)槭侵兴幉馁Y源供給的主要方面，家種100指數(shù)的走動(dòng)強(qiáng)力左右著綜合200指數(shù)，二者呈現(xiàn)基本一致的強(qiáng)相關(guān)，野生99指數(shù)因?yàn)橐吧Y源的有限性，上漲走勢(shì)明顯，見(jiàn)圖4。

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　　圖4 綜合200與家種100、野生99指數(shù)走動(dòng)對(duì)比

　　拉長(zhǎng)中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)橫軸，可以看出指數(shù)的周期性始于2012年，震蕩區(qū)間在2100點(diǎn)-2600點(diǎn)，最新的一輪漲價(jià)向上起始于2019年1月，以橫盤(pán)于2021年4月來(lái)結(jié)算，爬升期在2年半左右，而指數(shù)前兩輪的爬升期基本都在1年左右，可以明顯的發(fā)現(xiàn)緩坡化，中藥材市場(chǎng)整體的變價(jià)節(jié)奏與過(guò)去相比穩(wěn)健性更強(qiáng)，見(jiàn)圖5。

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　　圖5 中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)2012-2021年走勢(shì)

　　在2019年之前，因?yàn)橹兴幉姆N植熱的原因，常用中藥材的種植面積持續(xù)上升;隨后在2020年，以佛手、白芷、澤瀉、川芎、防風(fēng)、桔梗、山藥、半枝蓮、北沙參、瓜蔞、射干、菟絲子、車(chē)前子、木香、當(dāng)歸、黨參為代表的品種減種，常用中藥材種植面積在當(dāng)年出現(xiàn)回落;在2021年，雖有白芍、丹皮、蛇床子、地膚子、半枝蓮、牛蒡子、豬苓、香附、高良姜等品種出現(xiàn)減種，但以川芎、澤瀉、川牛膝等代表的大宗品種擴(kuò)種，及達(dá)到高價(jià)位的家種品種或被刺激擴(kuò)種，預(yù)計(jì)2021年中藥材整體種植面積有增加，見(jiàn)圖6。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　圖6 常用中藥材種植面積

　　將近年中藥材的產(chǎn)需進(jìn)行對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)在2019年之前因?yàn)槌Ｓ弥兴幉姆N植面積的增加，常用中藥材的產(chǎn)量也呈現(xiàn)出逐年增長(zhǎng)，好在前幾年因?yàn)橹嗅t(yī)藥接受度的提高、診療人次提升、藥食兩用中藥材需求的提振等因素，中藥材供需的矛盾并不大，在2018和2019年兩年需求量的進(jìn)一步增加，還對(duì)前些年的庫(kù)存量進(jìn)行了一定程度的消化。2020年因?yàn)樾鹿谝咔橛绊?，中醫(yī)診療人次減少，使得當(dāng)年中藥材需求量有所下降，而該年中藥材的產(chǎn)量也有所下降。進(jìn)入2021年，因中醫(yī)藥在抗擊“新冠”疫情戰(zhàn)役中起到了明顯作用，無(wú)形中對(duì)中醫(yī)藥消費(fèi)進(jìn)行了推廣和宣傳，2021年中藥材的需求量不僅復(fù)蘇，還有所成長(zhǎng)，見(jiàn)圖7。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　圖7 常用中藥材產(chǎn)需對(duì)比示意圖

　　2020年因?yàn)樾鹿谝咔榈挠绊?，中醫(yī)類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療人次數(shù)滑落至2015年水平，但中醫(yī)藥在抗擊新冠疫情中的巨大表現(xiàn)，卻無(wú)形中刺激了2021年中醫(yī)就診，預(yù)計(jì)2021年中醫(yī)類(lèi)總診療人次將突破13億(根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委公布1-3月份數(shù)據(jù)測(cè)算)，見(jiàn)圖8。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家衛(wèi)健委

　　圖8 全國(guó)中醫(yī)類(lèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療人次數(shù)

　　2021年，作為中藥材主要需求口之一的中成藥生產(chǎn)持續(xù)增加，中成藥上半年每月產(chǎn)量累計(jì)值均超過(guò)去年同期，2021年全國(guó)中成藥累計(jì)產(chǎn)量在上半年已經(jīng)突破110萬(wàn)噸，見(jiàn)圖9。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

　　圖9 全國(guó)中成藥產(chǎn)量累計(jì)值對(duì)比

　　中藥板塊上市公司，2021年上半年實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1648.98億元，同比2020年增長(zhǎng)14.8%;扣非凈利潤(rùn)為163.66億元，同比2020年增長(zhǎng)25.7%;2021年上半年毛利率45.4%，同比增長(zhǎng)1.5%;凈利率11.7%，同比增長(zhǎng)1.1%，不僅盈利能力有所攀升，因營(yíng)收的增加，對(duì)中藥材的需求也會(huì)順帶增加，見(jiàn)圖10。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：wind，國(guó)元證券研報(bào)

　　圖10 中藥上市公司營(yíng)收及利潤(rùn)對(duì)比

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　　3 2021年中藥材市場(chǎng)流通情況分析

　　3.1市場(chǎng)流通明顯加快

　　分析中藥材天地網(wǎng)平臺(tái)上官方及用戶(hù)從2019年至今發(fā)布的相關(guān)中藥材市場(chǎng)、產(chǎn)地信息，可以發(fā)現(xiàn)用戶(hù)內(nèi)容中含有“走快”字眼的內(nèi)容占比在2020年疫情高峰期跌至低谷，2021年隨著市場(chǎng)交易的恢復(fù)和火爆，占比迅速提升，見(jiàn)圖11。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　圖11 近年流通環(huán)節(jié)快慢內(nèi)容占比

　　3.2 流通商家后市預(yù)期信心提振明顯

　　針對(duì)亳州、安國(guó)、玉林和成都荷花池四大中藥材市場(chǎng)商家的調(diào)研結(jié)果，超過(guò)一半的受訪者表示對(duì)中藥材后市看漲，看跌者只占到受訪者的不到10%，流通商家后市預(yù)期信心提振明顯，見(jiàn)圖12。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　圖12 中藥材市場(chǎng)從業(yè)者后市行情預(yù)期挖掘

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　　4 2022年中藥材市場(chǎng)展望

　　4.1 2022年中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)走動(dòng)模擬

　　根據(jù)當(dāng)前中藥材市場(chǎng)情況，結(jié)合主要品種的走勢(shì)和市場(chǎng)商家的后市情緒，因?yàn)槌杀疽蛩氐奶嵘褪袌?chǎng)終端價(jià)格接受度的上升，預(yù)測(cè)2021年第四季度中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)將會(huì)突破2600點(diǎn)，支撐指數(shù)上行的主要品種如下：

　　表3 2021年第4季度中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)上行支撐

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中藥材天地網(wǎng)

　　同時(shí)預(yù)計(jì)在2022年第1季度，因過(guò)年時(shí)期中藥材交易市場(chǎng)的整體休息氛圍，加上如澤瀉、川芎、金銀花、黨參、海金沙、秦艽等品種會(huì)有商家變現(xiàn)離場(chǎng)，若無(wú)強(qiáng)刺激和強(qiáng)打壓因素，預(yù)計(jì)指數(shù)將2022年第一季度輕度回調(diào)(見(jiàn)圖13)，之后年內(nèi)會(huì)重回2650點(diǎn)周?chē)呶粰M盤(pán)。

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　　圖13 2021年-2022年綜合200指數(shù)走動(dòng)點(diǎn)位預(yù)測(cè)

　　4.2 2022年中藥材市場(chǎng)的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)

　　在中醫(yī)藥大環(huán)境變好的情況下，市場(chǎng)整體對(duì)中藥材的需求會(huì)進(jìn)一步提升，此外流通環(huán)境中經(jīng)營(yíng)商家信心的恢復(fù)，對(duì)中藥材市場(chǎng)的流通也會(huì)加速，2022年的中藥材市場(chǎng)充滿(mǎn)機(jī)遇;但又從中藥材天地網(wǎng)綜合200指數(shù)的走動(dòng)來(lái)說(shuō)(見(jiàn)圖14)，該指數(shù)從2012年開(kāi)始到2021年，目前已經(jīng)第三次沖擊2600點(diǎn)的指數(shù)點(diǎn)位，前兩次皆以失敗而告終，沖擊失敗的原因就是因?yàn)楫?dāng)中藥材品種價(jià)格走高后，一方面會(huì)刺激農(nóng)戶(hù)擴(kuò)種擴(kuò)大產(chǎn)量而增加供需矛盾，另一方面會(huì)刺激產(chǎn)業(yè)內(nèi)甚至產(chǎn)業(yè)外資金進(jìn)場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)操作而加大價(jià)格的泡沫，以上兩種任何一種加劇的結(jié)果都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)行情急轉(zhuǎn)直下，所以2022年還應(yīng)警惕中藥材市場(chǎng)的周期性風(fēng)險(xiǎn)，警惕大量還未進(jìn)入流通環(huán)節(jié)的投機(jī)性庫(kù)存，大戶(hù)投機(jī)性倉(cāng)儲(chǔ)的套現(xiàn)多、資金離場(chǎng)多，2022年就不會(huì)延續(xù)今年的行情火爆。

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　　圖14 中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)波動(dòng)周期

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　　5 總結(jié)

　　2021年，中藥材市場(chǎng)整體向上，多個(gè)大宗品種價(jià)格高漲，產(chǎn)地、市場(chǎng)流通交易積極踴躍，一方面有疫情小范圍反復(fù)的誘因，一方面也有從業(yè)商家情緒、資金面等長(zhǎng)時(shí)間“壓蓄”后的釋放。

　　中藥材市場(chǎng)行情的整體向上，對(duì)流通從業(yè)商家而言無(wú)疑是好事，2022年中藥材需求一方面市場(chǎng)的提振明顯，貨物的價(jià)格更高后，經(jīng)營(yíng)的收益也大，但另一方面，2022年部分大戶(hù)的獲利變現(xiàn)、場(chǎng)外資金離場(chǎng)等因素，也會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，展示市場(chǎng)的周期性，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的向下調(diào)整。 

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