壽光果蔬交易所電子盤(pán)解析-八角

【天地網(wǎng)訊】

        一、合約簡(jiǎn)介

        壽光果蔬交易所的八角合約BJ是以八角茴香作為合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨電子盤(pán)合約，合約交易時(shí)間為每周一至周五(法定節(jié)假日除外)晚上19:00-21:00，要求貨品交收等級(jí)為符合《北川維斯特商品交易市場(chǎng)有限公司八角交收質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)》(BCJS BJ2013-8)的一級(jí)八角。交收方式為實(shí)物交收，交易單位為1批等于20公斤，每日最大波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±7%，集中交收月為2月和8月，本次分析的合約2014年2月26日開(kāi)盤(pán)交易，交收期為2014年8月。

        二、品種介紹

        八角指八角茴香，為八角茴香樹(shù)的果實(shí)。該植物主要分布在北緯25°以南，廣西、云南、廣州等地多有種植，其中廣西產(chǎn)量最大，占全國(guó)85%以上。八角按采收時(shí)間分為春果和秋果，其中秋果質(zhì)量好于春果，價(jià)格相對(duì)更高。

        八角系常綠喬木，是一種生長(zhǎng)快、壽命長(zhǎng)、產(chǎn)量高、經(jīng)濟(jì)價(jià)值高的珍貴經(jīng)濟(jì)林木，樹(shù)高能達(dá)到15-20米，適宜生長(zhǎng)在疏松、濕潤(rùn)、通氣良好的肥沃土地上，需要經(jīng)常鋤地，來(lái)保持土壤疏松，農(nóng)戶(hù)成本主要集中于田間管理和采收，由于八角多生長(zhǎng)在山間，且樹(shù)木高大，大型攀高設(shè)備難以適用，多數(shù)產(chǎn)地都是人工徒手爬樹(shù)進(jìn)行管理和采收，難度大，成本高，且有一定危險(xiǎn)性。八角經(jīng)濟(jì)壽命長(zhǎng)，從幼苗定植到衰老要幾十年甚至上百年的時(shí)間，八角大量結(jié)果的時(shí)期一般從第10年至50年，有的100年以上，受此特性限制，八角的產(chǎn)量短期內(nèi)不可能爆發(fā)性擴(kuò)張。

        八角茴香的消費(fèi)端主要有食用，藥用，提取八角茴香油，提取莽草酸等，其中食用量占80%以上。此外，八角也是我國(guó)大宗出口產(chǎn)品，年出口量1萬(wàn)噸左右。而莽草酸作為流感特效藥“達(dá)菲”的原料，在流感爆發(fā)期，其用量也會(huì)大幅增加。整體來(lái)看，八角并沒(méi)有特別激烈的供需矛盾。

        三、價(jià)格對(duì)比

        本合約交收期為8月，交收物品應(yīng)為秋果，按合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，交收品為果體大小為每千克不多于950個(gè)，碎口率不大于15%，雜質(zhì)含量不大于3%的大紅八角干品。八角是常用香料，廣西玉林為全國(guó)最大的香料市場(chǎng)，以下八角實(shí)際價(jià)格以玉林市場(chǎng)報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。目前玉林市場(chǎng)統(tǒng)貨報(bào)價(jià)16.5元每公斤，質(zhì)量好的大紅八角均價(jià)為每公斤18.7元，下文價(jià)格對(duì)比便以此作為實(shí)際價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。在盤(pán)面中選取首個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)A點(diǎn)，最低點(diǎn)B點(diǎn)，最高點(diǎn)E點(diǎn)，最近交易日收盤(pán)價(jià)F點(diǎn)，以及一處壓力點(diǎn)位D點(diǎn)，這五個(gè)點(diǎn)作對(duì)比。盤(pán)面走勢(shì)如下：

        對(duì)比結(jié)果如下：

        盤(pán)面價(jià)格與實(shí)際價(jià)格比值走勢(shì)圖如下：

        由以上數(shù)據(jù)可以看出，盤(pán)面價(jià)格與實(shí)際價(jià)格最接近的點(diǎn)是A點(diǎn)與B點(diǎn)，而D、E、F點(diǎn)的盤(pán)面價(jià)格均高于實(shí)際價(jià)格，此結(jié)論可以作為后期做空提供了參考依據(jù)之一。

        四、盤(pán)面解析

        盤(pán)面走勢(shì)可大體分為四部分，A-C,C-D,D-E,E-F。

        A-C部分：從開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位A點(diǎn)到C點(diǎn)，整體呈現(xiàn)“W型”。其中A點(diǎn)到B點(diǎn)為開(kāi)盤(pán)后首次下跌，并達(dá)到最低點(diǎn)位B點(diǎn)，可以看出，此部分成交量并不高，之后為了提高盤(pán)面活躍度，進(jìn)行了第一波拉升，由五根陽(yáng)線(xiàn)組成，交易量逐步增加，隨后走低調(diào)整，并再度到達(dá)最低點(diǎn)，此處下跌既是為下一次上漲做準(zhǔn)備，也是為了吸引空單入套，在第二次到達(dá)地點(diǎn)后出現(xiàn)漲停，便是最好的證據(jù)，此次上漲勢(shì)迅猛，直接以六連陽(yáng)沖上C點(diǎn)，之前沒(méi)有給持有空單的散戶(hù)留下多少思考時(shí)間。

        C-D部分：此部分是一個(gè)波動(dòng)走平的區(qū)域，C點(diǎn)和D點(diǎn)盤(pán)面價(jià)格一致，都是440點(diǎn)，整體呈波動(dòng)調(diào)整趨勢(shì)，值得注意的是D點(diǎn)之前的五根陰線(xiàn)，都有一個(gè)明顯的特點(diǎn)就是上影線(xiàn)很長(zhǎng)，且這五天的交易量也達(dá)到開(kāi)盤(pán)以來(lái)的最大值，看似強(qiáng)勢(shì)下跌，其實(shí)只不過(guò)是主力又一次下套的過(guò)程。

        D-E部分：D點(diǎn)之后的十一個(gè)交易日，日K線(xiàn)有十根是陽(yáng)線(xiàn)，再次宣告了空單的虧損。D-E部分整體共20個(gè)交易日，完成上漲68點(diǎn)，可以看出，雖然在持續(xù)上漲，但勢(shì)頭已不如之前猛烈，盤(pán)面整體更是有橫盤(pán)調(diào)整的趨勢(shì)。

        E-F部分： E點(diǎn)為最高點(diǎn)，在此之后，盤(pán)面整體維穩(wěn)走平，暫時(shí)沒(méi)有出現(xiàn)明顯漲跌趨勢(shì)。本合約8月交收，所剩的交易時(shí)間非常有限，目前合約處于溢價(jià)狀態(tài)，且八角產(chǎn)新臨近，在大量新貨上市后，八角行情也必然會(huì)受到?jīng)_擊，盤(pán)面后期再次大幅上漲的可能性較小，預(yù)計(jì)后期橫盤(pán)將持續(xù)維穩(wěn)，或小幅波動(dòng)后逐漸走低。

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