海川新盟-紅花1407（HH07）電子盤解析

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一、基礎分析

        1.1 合約簡介

        紅花1407合約，是以紅花為合約標的的現(xiàn)貨中遠期交易，該合約的交割時間為2014年7月，交收等級為二級紅花花絨，合約日波動幅度限制為7%。

        1.2 品種基本面

        （1）紅花生產(chǎn)方面

        紅花為菊科植物紅花的干燥花，當前主產(chǎn)區(qū)分布與新疆、云南和甘肅三大地區(qū)，其中新疆產(chǎn)量占60%，云南產(chǎn)量占30%，甘肅產(chǎn)量占10%。  

        紅花生命力強，可粗放管理，生長周期短，一般只需4-5個月，新貨更新頻率高，產(chǎn)量和價格的震蕩性都較強，屬于市場導向性強的品種。

        因無法實行機械化采摘，紅花產(chǎn)地種植成本中，采摘人力成本占比最大，是紅花產(chǎn)地種植成本的決定因素。紅花每公斤的采摘成本在40-60元，若紅花市場價格低于此，產(chǎn)地農(nóng)戶會出現(xiàn)一定程度的棄采。

        （2）紅花流通方面

        紅花存儲方便，保存得當?shù)那闆r下可以放2年，該特性使得紅花容易成為市場投機資金囤積的品種，價格波動性有一定加劇。

        （3）紅花消耗方面

        紅花在藥用上主要作為婦科用藥，除藥用以外，還可用于食品添加劑和高級染色劑，紅花年需求量在5000噸左右。

        1.3 現(xiàn)市價值與盤面價值分析

        在現(xiàn)市上，紅花因產(chǎn)地不同，市場價格有一定差異，但品種整體走勢相同。新疆、云南、甘肅今年市場價格如下：

新疆統(tǒng)貨：

云南統(tǒng)貨：

  

甘肅統(tǒng)貨：

 甘肅 甘

        當前紅花新疆、云南、甘肅統(tǒng)貨市場價格皆在93元左右，紅花市場價格今年整體處于下滑中。在盤面上，一批為5公斤紅花，紅花1407合約今年走勢如下：

 

        紅花1407合約今年以466元開盤，按照一批5公斤折算，折合93.2元。截止14年3月27日， 合約盤中上沖至3個高點，分別為A點574元、B點585元和C點636元，折合114.8元、117元和127.2元；合約盤中下滑至3個低點，分別為D點471元、E點491元和F點416元，折合94.2元、98.2元和83.2元。以上幾點位實際價值與盤面價值比例情況，按時間順序排列如下：

 

        “實際價值/盤面價值”得到的比值能夠反映紅花盤面的溢價狀況，通過走勢圖可以看出，紅花盤面價值日益小于實際價值，釋放出后期做多信號。

二、技術分析

        2.1 主力操作分析

        2.1.1 主力放多區(qū)域

 

        第一處：均線形成白銀叉，釋放后市火熱信號，而且1月3日和1月6日，均是光腳陽K線，做多拉動力極強，但是看下方交易量狀況并沒有放量，該位置明顯為主力做多拉盤。

        第二處：該處小陰線位置的前一天，K線出現(xiàn)類十字星，證明在前幾日多日放量下跌的情況下，空方力量已耗盡，空方力竭正是主力希望看到的，之后主力果斷砸盤吸籌做多，陰線當日形成類錘頭線就是最好的證明。

        第三處：該處橫盤多日，為主力設下的圈套陷阱，在現(xiàn)實市場上，紅花品種價格有下滑，消息面展示會讓市場麻痹，正是主力騙取空單的絕好機會。特別是該處中間出現(xiàn)錘頭陽K線后，出現(xiàn)十字星，該十字星實則為騙星，騙取市場散戶認為當前上升趨勢已到頂，而現(xiàn)實市場中紅花價格下降的消息面，會讓散戶更加堅定多單出走的信號，其實，主力在錘頭陽線位置已放出大量多單。

        2.1.2 主力放空區(qū)域
 

 
 

                                   第一處：第一處中，在交易量放量的情況下，K線卻詭異的出現(xiàn)十字星。眾所周知，十字星表示多方與空方當日打成平局，在前幾個交易日持續(xù)下跌的情況下，散戶定會認為到達拐點，做多等該轉機，多方力量在人數(shù)上會占據(jù)主要方面，但在大多數(shù)都認為拐點的情況，卻有空方一支力量將當日K線打成十字星，可以認為，主力在該位置大量放空。

        第二處：主力在此處放空，目的并不是為了以空單獲利，而是為了以空單砸盤吸籌，在上面講到過，在主力做多后，打出十字星只是吸籌的開始，本處位置才是吸貨做空的主要時間。

        第三處：該處的第二根陰線，當日呈現(xiàn)低開低走，主力釋放出明顯做空信號，表現(xiàn)出主力在做空的同時，還利用展示出的砸盤走勢和市場紅花價格下降的基本面，通過做空信號為進一步做空市場壯大聲勢。

        2.2.3 當前主力看市評估

        通過“實際價值/盤面價值”可以看出，紅花盤面價值日益小于實際價值，今年紅花產(chǎn)地并未發(fā)生嚴重狀況，釋放出后期做多信號，但是主力應該還是會再度做空砸盤，順路吸籌，最后再帶領價格強勢回升獲利走人。

        2.2 散戶操作分析

        2.2.1 散戶多單被套區(qū)域

 

        第一處：在該處之前的幾根陽線，皆是主力主動做多拉動價格迷魂市場的騙線。在該處出現(xiàn)的第一根陽線，可以看出其上影線極長，長于K線實體和下影線。這根陽線，作用是主力檢驗前期做多拉動市場的“檢驗線”，在散戶大量做多的情況下，主力以做空檢驗多方的實力，而散戶極高的做多熱情，也讓主力收到了滿意的答案。
 

       第二處：前面已講過，在市場放量的情況下，K線出現(xiàn)十字星，主力打出十字星，其實是在大量做空，而在這時，散戶卻依然在做多等待被套。

 

     第三處：在該處第二根陽線位置，紅花1407合約一舉攻破580元的壓力位，沖破壓力位對散戶來說，就是合約價格贏得做多新生命的時刻，之后的三根陽線，展示出市場交易量一舉放量，大量散戶直接被高位套牢。
 

        2.2.2 散戶空單被套區(qū)域

 
 

        本次紅花1407合約行走至今，主力從一開始的主打就是做空，散戶若堅持長線做空，并不會被套。散戶做空被套的區(qū)域，其實就是主力讓做空散戶提前離場的區(qū)域，合約在整個2月份都在500-550元的區(qū)間橫盤調(diào)整，其實就是為了讓短期做空的散戶和長期做空但意志不堅定的散戶，提前離場。

        2.2.3 當前散戶看市評估

         整個3月，紅花1407合約以連續(xù)下跌展示與世人，而作為世人的散戶定會抱有做多心態(tài)，后期散戶定會以多單操作。
 

 

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