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山茱萸是一個(gè)有故事的品種,也是最近比較火熱的品種,同時(shí),在多方利好因素發(fā)酵下行情再次迎來反彈,并隨著交易量上升,目前前各規(guī)格又普遍上漲10多元,那么,我們?nèi)绾慰创?dāng)前的行情,未來又有那些因素在影響它的變化,在充滿多方爭(zhēng)辯聲中,筆者將雙方觀點(diǎn)拋出,供大家思考。
圖為:山茱萸飲片貨
甲方:激進(jìn)
1、 剛性需求 消化了大量庫存
山茱萸食用、藥用量都占有一定比例,再加上近年電商平臺(tái)的興起確實(shí)也帶動(dòng)了山茱萸不小的銷量(有商統(tǒng)計(jì)目前保守年用量可達(dá)8000-9000噸),隨著貨源的持續(xù)消耗和連續(xù)多年的減產(chǎn)(2019年、2021年、2022年、2023年均有不同程度的減產(chǎn))雖然目前庫存依然還有,但產(chǎn)地陳貨多集中在大戶手里,不僅市場(chǎng)上可流通的大貨減少,產(chǎn)地商家和藥廠有庫存也不多,目前庫存量比去年更低,也應(yīng)該是近幾年最低的一年。
此外,據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì),曾有商家統(tǒng)計(jì)過大年在沒有天氣影響和自然災(zāi)害情況下可產(chǎn)8000-9000噸,但縱觀近幾年產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)來看,產(chǎn)量確實(shí)呈走低的態(tài)勢(shì),2021年有商統(tǒng)計(jì)新貨大約產(chǎn)量3000-4000噸,2022年有商統(tǒng)計(jì)新貨產(chǎn)量6000噸左右,2023年本來預(yù)期新貨產(chǎn)量5000-6000噸,結(jié)果產(chǎn)量大約只有4000-4500噸(不完全統(tǒng)計(jì))。
2、產(chǎn)地傳言坐果率普遍欠佳 估計(jì)今年減產(chǎn)將成定局
山茱萸是多年生木本植物,一次種植多年收獲,收獲期可長(zhǎng)達(dá)幾十年,且產(chǎn)區(qū)分布廣泛,其中河南和陜西占據(jù)全國80%左右的產(chǎn)量,對(duì)行情具有主導(dǎo)權(quán),雖山茱萸主產(chǎn)區(qū)今年花期特別好,但前些日親自下產(chǎn)地考察的人員傳言產(chǎn)地一些老樹有出現(xiàn)掛果減少的一個(gè)現(xiàn)象,有的地區(qū)甚至出現(xiàn)零掛果的情況,一些新樹也有陸續(xù)掉果的情況發(fā)生,好多地區(qū)成片坐果率都欠佳,且低海拔地區(qū)屬于減產(chǎn)嚴(yán)重,高海拔地區(qū)相對(duì)比低海拔地區(qū)減產(chǎn)輕一點(diǎn),但總得來看估計(jì)今年減產(chǎn)毋庸置疑。
圖為:西峽地區(qū)低海拔坐果情況
圖為:西峽地區(qū)高海拔坐果情況
3、市場(chǎng)大環(huán)境的影響
2023年是本周期市場(chǎng)繁榮期,2024年人氣依然不減,受大環(huán)境影響以及春節(jié)后山茱萸行情持續(xù)走低,在獲利資金及閑散資金仍有可流動(dòng)意向,前階段產(chǎn)地商販、商家手中的貨源就陸續(xù)被外地客商購走。另外,再加上有傳聞,山茱萸又新增了一位大戶,目前不少人有重新燃起了對(duì)山茱萸的熱情,端午節(jié)前后至今買貨的商家急速增多,貨源走動(dòng)非???,且隨著貨量的減少,藥廠、市場(chǎng)商家已經(jīng)在不斷詢問產(chǎn)地供應(yīng)商,由此,形成了相互競(jìng)爭(zhēng)購貨的一種局面,價(jià)格穩(wěn)步上漲,現(xiàn)產(chǎn)地藥廠貨已升至60-65元之間不等,飲片貨已升至在66-75元之間不等,筒子皮已升至75-90元之間不等,相比前階段最低價(jià)反彈了20元左右(前階段產(chǎn)地藥廠貨最低跌至40-45元之間不等,飲片貨最低跌至50-55元之間不等,筒子皮最低跌至55-60元之間不等),而最近一周普遍就上漲10多元。
甲方在上述幾個(gè)觀點(diǎn)下,對(duì)山茱萸后市繼續(xù)看好,甚至期待它能破百或成為未來的一匹黑馬之一 。
乙方:謹(jǐn)慎
1、當(dāng)前庫存無法詳盡得出
多年來,山茱萸貨源多集鎮(zhèn)在大戶手中,幾乎一致的觀點(diǎn)認(rèn)為:山茱萸的庫存是多少?近幾年新貨產(chǎn)不足需庫存又被消化多少?這是一個(gè)無法詳盡得出的數(shù)字,只能用大概、大約的數(shù)據(jù)去推理,即便能夠準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)當(dāng)前經(jīng)營戶與市場(chǎng)、產(chǎn)區(qū)的庫存量,但對(duì)于散戶、大戶手中的存量也難以估計(jì)(因?yàn)殡S著價(jià)格的波動(dòng)逐漸倒倉換手,一些散戶的持貨成本被推高仍壓在手中尚未解套,還有大戶的庫存一直未見底)。
2、2024年貨源的需求情況
目前我們可以預(yù)見的是,山茱萸行業(yè)人氣倍增,價(jià)格必然順勢(shì)升高,雖價(jià)格又達(dá)到了一個(gè)新高度,但不管是電商還是用藥單位無論價(jià)高或者價(jià)低平時(shí)他們都會(huì)根據(jù)行情的變化與自己的需求進(jìn)行階段性的儲(chǔ)備,那么,2024年山茱萸的實(shí)銷量也是關(guān)鍵。
3、大戶的決策是有一定的不確定性
山茱萸最大的不確定性就是庫存和大戶手中出貨量情況,即便山茱萸今年真的減產(chǎn),那么在沒有巨大人為力量的干預(yù)下,山茱萸價(jià)格想要再繼續(xù)高升實(shí)屬不易,再加上今年減產(chǎn)明年未必就能減產(chǎn)(山茱萸在有記錄的時(shí)間里很少有多年停留在高價(jià)的情況,最多也就是一年的好時(shí)間,低價(jià)時(shí)間長(zhǎng),高價(jià)時(shí)間短),我們選擇品種不能把減產(chǎn)作為唯一的利好依據(jù),目前看來,山茱萸剩下的唯一利好可能就是大戶,因?yàn)榇髴舻膮⑴c能夠帶動(dòng)較高的人氣,但大戶的決策是有一定的不確定性的,人氣有扎堆性,也有非穩(wěn)定性,這兩點(diǎn)都不是絕對(duì)靠譜。
乙方在上述幾個(gè)觀點(diǎn)下,對(duì)行情不斷走高的山茱萸還是要保持謹(jǐn)慎的,不敢貿(mào)然購進(jìn)。
總結(jié):
雙方之所以各持觀點(diǎn),與看問題的角度和投資理論不同,產(chǎn)生的分歧,但在利與弊的相關(guān)因素下,哪方效應(yīng)放大,結(jié)局也就導(dǎo)向這一方,其山茱萸多方因素仍在博弈,行情也在爭(zhēng)議中已然表現(xiàn)出反彈力度高、韌性強(qiáng)的特征,目前山茱萸交易人氣還在持續(xù)高漲,后續(xù)表現(xiàn)我們將拭目以待。
(本文感謝河南省西峽縣西峽縣太平鎮(zhèn)馬健翔15038795135提供的相關(guān)圖片信息)
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